该旧址位于绥德县城南保障王砭。

　　1939年秋，359旅进驻绥德后，为克服当时的经济困难，创办了纺织厂，并将厂址选在城南保障王砭的一座旧庙里。王震旅长为工厂拟写了一幅对联：“动手动脚自给自足，同心同结爱国爱民”。起初，纺织厂规模不大，纺织工具是落后的旧纺车，工人数十人，大都是部队伤残人员、妇女及部分家属。1940年后，边区经济更加困难，为了减轻地方负担，359旅开展大生产运动，纺织厂规模逐渐扩大，在绥德、米脂（通过719团后勤部）招聘大量工人，购买大织布机40台，工人人数增到近300人，日织宽幅布200多丈。分纺纱、倒线、织布、印染等工序。原料以棉花为主，从外面购进（本地也产，量少），所产布匹除供应全旅外，也供应绥德地方党政干部，所余部分向群众出售，以增加部队收入。纺织厂按部队编制，军事化管理，共设制八个排。1942年秋359旅分批离绥后，纺织厂随之迁往南泥湾。